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整个投信就是我的研究团队


2020-07-12


整个投信就是我的研究团队

近几年投信经理人爆发连串弊案后,主管机关对投信买股限制变得相当严格,订定四大强化业者内稽内控的规範,要求业者强化风险控管,四大规範包括由公司筛选资产池、由经理人在资产池中做投资、手机和平板电脑管控、公司需定期查核经理人自有帐户买卖股票状况,最后是证交所和柜买查异常股票中也增列和经理人代操股票、基金帐户做比对,如投资人因经理人不法导致亏损,可向投信求偿。

因此未来投信买股一定会有研究报告为依据,报告内容首要是以公司的获利性及产业的未来发展为主,其次是预估 EPS 及合理的股价预期,由于投信买股都会一次将部位买满,卖股时也是一次卖到底,所以只要选股时瞄準投信买进的股票,几乎都不会差太多,一般来说,投信通常会在季中、季底前,大量购买手中原来布局的投资组合,拉高持股股价,使操作绩效表现良好,投资人可从中观察,在投信近一季买卖超个股中,可以明显看出对于投信对未来的持股布局趋势,及早做好準备,赚取一波涨势尤其在季底时投信持股超过3000张以上的个股都有机会出现作帐行情,但如持有几百张的股票都有机会被卖出当成结帐标的,由于投信必须摊开持股、公开买卖标的,所以投资者很容易搭投信便车。

想搭投信的便车,首先要排除一些重大权值股,如台积电、日月光这些外资持有较高的股票,因为这些都是基金的基本持股标的,投信再怎幺强也强不过外资,反倒是中小型股票,投信几乎是扮演主力角色,买股时几乎可以创造 3-4 成的报酬,卖股时股价也会暴跌 2-3 成,所以投信卖股未完成时也不要随便低接。

其次,避开投信持有的〔本梦比〕股票,因为投信比的是绩效,当其他投信如持有的股票不合理飙涨导致基金绩效大涨时,那将逼迫其他基金的竞相加入持有,最后可能导致大赚大亏的情况产生,例如基亚自 2014/3 月以来快速拉抬给了基金经理人相当大的压力,结果基亚创下新高 486 元当月,很多投信基金买进不少,如今可能造成基金的净值亏损,基金有绩效压力但读者没有,读者在盯投信买卖个股时,基本的公司营收还是要列入第一考量重点。



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